Alle drei führenden Cloud-Computing-Anbieter sind inzwischen große – und schnell wachsende – Unternehmen.
Wie groß Azure genau ist, lässt sich schwer sagen, da Microsoft es einer Kategorie für Cloud-Dienste zurechnet, die auch Office 365 umfasst. Ich habe Azure daher willkürlich die Hälfte des Umsatzes dieser Kategorie im dritten Quartal zugerechnet; möglicherweise ist es um ein oder zwei Milliarden US-Dollar größer oder kleiner (Microsoft gab allerdings bekannt, dass Azure im Quartal um 50 % gewachsen sei; die Zahl in der zweiten Spalte ist daher korrekt). Insgesamt erzielten die drei Anbieter im vergangenen Quartal knapp 30 Milliarden US-Dollar Umsatz – mit einem klaren Weg zu 120 Milliarden US-Dollar Umsatz im kommenden Jahr.
AWS, der größte der drei Anbieter, kommt inzwischen auf eine jährliche Umsatzrate von 60 Milliarden US-Dollar. Die Wachstumsrate – die Richtung und Geschwindigkeit dieses Branchenwandels in einer einzigen Zahl abbildet – lag im Quartal bei 39 % und ist damit im vierten Quartal in Folge gestiegen. Diese Leistung lässt sich leicht anerkennen, aber nur schwer in ihrer ganzen Bedeutung erfassen. AWS ist mit Abstand das am schnellsten wachsende Technologieunternehmen seiner Größe in der Geschichte. Tatsächlich könnte es das größte und am schnellsten wachsende Unternehmen der Menschheitsgeschichte sein – und am Horizont gibt es keinerlei Anzeichen für eine Verlangsamung.
Es scheint klar, dass AMGs Wachstumskurs auf absehbare Zeit anhalten wird. Der Wandel hin zum Public-Cloud-Computing ist der dominierende Trend in der Branche und wird künftig nur noch an Bedeutung gewinnen.
Die veränderte Rolle der Cloud
In ihren Anfängen bediente Cloud-Computing die experimentierfreudigsten Nutzer – Early Adopters, die vom einfachen Zugang, nutzungsabhängigen Preisen und den niedrigen Kosten angezogen wurden. Es gab ganz offensichtlich eine enorme aufgestaute Nachfrage nach dieser Art von Dienst.
Cloud-Computing hat die Startup-Szene grundlegend verändert. Früher erforderte der Aufbau eines neuen Onlinedienstes erhebliche Kapitalinvestitionen, und starkes Wachstum – der Wunsch jedes Startups – setzte massive Kapitalanforderungen voraus, um noch mehr Infrastruktur bereitzustellen. Die Cloud hat all das verändert. Heute kann eine persönliche Kreditkarte ein neues Unternehmen starten, und seine Skalierung erfordert deutlich weniger Kapital. Erwartungsgemäß hat dies zu einer Explosion neuer Unternehmen geführt, die innovative Ideen verfolgen.
Ebenso folgten die für digitale Angebote verantwortlichen Abteilungen von Unternehmen, als diese begannen, digitale Produkte auf den Markt zu bringen (und mit Startups zu konkurrieren, die mit ihren neuen Onlinediensten in ihre Domäne eindrangen!), ganz selbstverständlich der Startup-Szene in die Cloud.
Beide Nutzergruppen würden in die Kategorie der Innovatoren und Early Adopters fallen, wie im traditionellen Diagramm zur Marktsegmentierung dargestellt, das mit „Crossing the Chasm“ verbunden ist.
Wir sind inzwischen weit über diese Phase der Cloud-Einführung hinaus. Der Einsatz der Public Cloud durch etablierte Unternehmen und Behörden – im obigen Diagramm als Pragmatiker und Konservative dargestellt – wird heute als praktikable Wahl akzeptiert: leistungsfähig, sicher und kostengünstig.
Viele Unternehmen betrachten die Cloud jedoch nicht mehr nur als praktikable Wahl, als eine Lösung unter mehreren Optionen. Ich habe von vielen Unternehmen gehört, die ihre Strategie geändert und die Cloud als bevorzugten Bereitstellungsort definiert haben. Einige gehen sogar so weit, einen Plan zu entwickeln, ihre Rechenzentren vollständig aufzulösen und alles in der Cloud zu betreiben.
Dies ist ein eindeutiger Beleg für einen veränderten Cloud-Markt: Die Einführung hat die Pragmatiker und sogar die Konservativen erreicht, da diese Unternehmen mit den Einschränkungen ihrer traditionellen Präferenz für On-Premises-Lösungen konfrontiert sind.
Und wie das obige Diagramm zeigt, stellen diese beiden Marktsegmente die Mehrheit der Nutzer dar – was die hervorragenden Finanzergebnisse der Cloud-Anbieter erklärt. Die Anbieter profitieren davon, dass die Cloud von etablierten Unternehmen endlich akzeptiert wird und sich als geeignete Bereitstellungsoption für jede Art von Anwendung etabliert, nicht nur für „digitale“.
Die Zukunft der Cloud: Volle Kraft voraus
Angesichts der Quartalsergebnisse und der Anzeichen für einen wachsenden Appetit der Unternehmen auf Cloud-Computing stellt sich offensichtlich die Frage: „Wie hoch wird dieser Baum wachsen?“ Viele Menschen haben in den vergangenen Jahren ein nachlassendes Wachstum für AMG vorhergesagt; schließlich handelt es sich um riesige Unternehmen, und Intuition sowie frühere Branchenerfahrungen würden darauf hindeuten, dass ihre Wachstumsraten allmählich sinken müssten.
Dem steht natürlich die Tatsache gegenüber, dass AWS seine Wachstumsrate erhöht hat – in jedem der vergangenen vier Quartale. Manche würden das wohl dem pandemiebedingten Wachstum zuschreiben. Microsoft-CEO Satya Nadella sagte: „Die COVID-19-Pandemie hat den Digitalisierungsprozess um mindestens ein Jahrzehnt beschleunigt,“ was für AMG offensichtlich gute Nachrichten bedeutete. Folglich könnte man das vergangene Jahr als vorübergehenden Ausschlag nach oben in einem insgesamt rückläufigen Wachstumstrend betrachten, da AWS in den acht Quartalen vor Q220 tatsächlich einen Rückgang seiner Wachstumsrate verzeichnet hatte.
Ein Faktor für das Wachstum ist die Größe des Marktes, auf den ein Angebot abzielt. In jedem neuen Markt ist das Wachstum anfangs leichter, wenn die Verkäufe mit dem höchsten Ertrag erzielt werden; später im Adoptionszyklus eines Marktes werden Verkäufe schwieriger, da weniger produktive Einsatzmöglichkeiten der neuen Technologie erschlossen werden. Wenn der Nutzen eines Kaufs geringer ist, verlangsamt sich das Wachstum naturgemäß.
Das bedeutet, dass sowohl das Gesamtpotenzial der AMG-Umsätze als auch ihre voraussichtliche Wachstumsrate in Zukunft maßgeblich davon abhängen, wie groß die Chance ist, zur faktischen Infrastrukturumgebung für Unternehmen zu werden. Im Silicon-Valley-Jargon lautet die Frage: Wie groß ist der TAM – der Total Addressable Market, also der gesamte adressierbare Markt?
Man hört häufig den Satz: „Der Unternehmensmarkt ist eine Billion US-Dollar groß.“ Eine gute, wenn auch unvollkommene Möglichkeit, die Richtigkeit dieser Aussage zu beurteilen, besteht darin, die Schätzungen von Technologie-Analystenhäusern zu betrachten. Sie befragen eine große Zahl von Unternehmen, führen Berechnungen durch und ermitteln Schätzungen zur Gesamtgröße des Marktes.
Gartner hat kürzlich seine Schätzungen für 2021 und 2022 veröffentlicht, wie in der folgenden Tabelle zu sehen ist.
Addiert man die Ausgabenkategorien Rechenzentrumssysteme und Unternehmenssoftware, erhält man eine grobe Vorstellung davon, wie viel Unternehmen für On-Premises-Lösungen ausgeben. 2021 werden Unternehmen knapp 800 Milliarden US-Dollar ausgeben; 2022 werden es 870 Milliarden US-Dollar sein – nicht allzu weit entfernt von der Billion US-Dollar, von der allgemein ausgegangen wird.
Sind eine Billion US-Dollar also der TAM, den AMG zur Verfügung hat? Bei einer jährlichen Umsatzrate von rund 120 Milliarden US-Dollar scheint noch ein beträchtlicher Teil des Marktes auf sie zu warten.
Diese Betrachtung unterschätzt jedoch, wie viel der Ausgaben AMG adressieren kann. Geräte für Rechenzentren werden üblicherweise über einen Zeitraum von drei bis fünf Jahren abgeschrieben, während Unternehmenssoftware über einen ähnlichen Zeitraum laufende Wartungs- und Upgrade-Kosten verursacht. AMGs TAM beträgt daher nicht eine Billion US-Dollar, sondern die Summe dessen, was Unternehmen über den Abschreibungs-, Support- und Upgrade-Zyklus hinweg ausgeben – eher 3 bis 5 Billionen US-Dollar.
Mit anderen Worten: Es gibt noch reichlich Markt, den AMG erschließen kann, und viel Spielraum für weiteres Wachstum – auch für Wachstum mit hohen Raten.
Diese TAM-Schätzungen basieren auf einer Eins-zu-eins-Verlagerung – ein Dollar, der nicht für traditionelle Infrastruktur ausgegeben wird, kann für AMG ausgegeben werden. Dabei wird das Potenzial des größeren adressierbaren Marktes völlig außer Acht gelassen, das durch die geringere Reibung und die nutzungsabhängige Preisgestaltung von AMG entsteht.
Das Ausmaß des bislang nicht adressierten Marktes wird typischerweise übersehen und nicht untersucht. Einen Hinweis darauf, was geschieht, wenn geringere Reibung und niedrigere Kosten auf eine unerschlossene Nachfrage treffen, liefern jedoch die Theorien eines britischen Ökonomen des 19. Jahrhunderts: William Stanley Jevons, über dessen „Jevons-Paradoxon“ ich 2015 geschrieben habe.
Bei seiner Untersuchung des britischen Kohleverbrauchs stellte Jevons fest, dass die Menschen tatsächlich mehr Kohle verbrauchten, als die Kohlepreise sanken – was einigermaßen kontraintuitiv ist. Denn wenn etwas billiger wird, würden die Menschen doch die Ersparnis nehmen und etwas anderes kaufen, oder? Tatsächlich stellte Jevons fest, dass sie mehr Kohle kauften und sie für Zwecke verwendeten, die sie sich zuvor nicht leisten konnten.
Folglich ist es plausibel, dass AMG mit einem TAM von etwa 10 Billionen US-Dollar konfrontiert sind – 3 bis 5 Billionen US-Dollar an bestehenden traditionellen Ausgaben sowie 5 bis 7 Billionen US-Dollar an neuem Bedarf an Rechenleistung, der durch die bisherigen IT-Konsumgewohnheiten nicht bedient wurde.
Ich bin überzeugt, dass die Nutzung von Cloud-Computing durch Unternehmen noch viel Wachstumspotenzial bietet, und ich prognostiziere, dass die Wachstumsraten von AMG steigen werden, sobald die Vorteile von Cloud-Computing besser verstanden werden und immer mehr Anwendungsfälle (also zuvor nicht bediente Nachfrage im Sinne des Jevons-Paradoxons) entdeckt werden. Das rasante Wachstum, das wir in den vergangenen Jahren erlebt haben, ist nichts weiter als ein Vorspiel für noch stürmischeres Wachstum in der Zukunft.