Kürzlich sorgte Hewlett Packard Enterprise (HPE) für wichtige Schlagzeilen in der Technologiewirtschaft, als das Unternehmen seine Absicht bekannt gab, Juniper Networks für 14 Mrd. US-Dollar zu übernehmen. Damit werden zwei der größeren „ABC“-Unternehmen zusammengeführt – auch bekannt als „Anything But Cisco“ (alles außer Cisco) – und eine Netzwerkbranche aufgerüttelt, die längst auf eine Konsolidierung wartet.
Seit der Ankündigung hatte ich Zeit, die Auswirkungen zu verarbeiten. Im Folgenden meine fünf wichtigsten Gedanken.
Junipers Wachstum ankurbeln
Die Übernahme war ergänzend und konsolidierend. Ein großer Teil der Berichterstattung konzentrierte sich auf die vermeintlich starke Überschneidung der Produkte beider Unternehmen. Das ist nachvollziehbar, denn WLAN steht im Mittelpunkt der Netzwerkstrategien beider Unternehmen. HPE Networking wurde auf der Basis von Aruba Networks aufgebaut, das ursprünglich als WLAN-Unternehmen gegründet wurde.
Ähnlich war es Mist Wi-Fi, das das Wachstum von Juniper Networks im Enterprise-Geschäft ankurbelte. In einer Analystenkonferenz nach der Übernahme zeigten HPE-CEO Antonio Neri und Juniper-CEO Rami Rahim die komplementäre Natur des Deals hervorragend auf.
Beide Unternehmen bieten zwar WLAN, Campus- und Rechenzentrums-Switching sowie SD-WAN, doch HPE verfügt über folgende Produkte, die Juniper nicht hat: Private 5G, Security Services Edge (SSE) und 5G-RAN. Umgekehrt bringt Juniper Enterprise- und Telco-Router, Firewalls der nächsten Generation sowie Tier-1-Switches und -Router ein.
Cybersicherheit im Wandel
Sicherheit ist ein wesentlicher Bestandteil der Übernahme. Als Branchenbeobachter die Nachricht kommentierten, galt der Aufmerksamkeit vor allem den Netzwerkthemen, während Sicherheit kaum erwähnt wurde. Das machte mich neugierig, ob HPE plante, das Sicherheitsgeschäft auszugliedern, zu verkaufen oder etwas anderes damit zu tun.
In der Fragerunde mit den Analysten fragte ich Neri und Rahim danach, und sie erläuterten die Überlegungen dahinter. Rahim erklärte: „Die Möglichkeit, Sicherheit zu nutzen, um unser Portfolio umfassender und wettbewerbsfähiger zu machen, ist absolut Teil der Überlegung hier.“
Anschließend sprach er über den Wandel, den die Sicherheitsbranche durchläuft, und fügte hinzu: „Sicherheit bewegt sich von On-Premises-Umgebungen, in denen Juniper über ein breites Portfolio verfügt, in die Cloud, die Axis Security (eine kürzlich erfolgte Übernahme) zu HPE bringt. Obwohl Sicherheit nicht im Mittelpunkt der Übernahme steht, wird sie eine entscheidende Rolle für deren Erfolg spielen.“
Der Full Stack von HPE
Das fusionierte Unternehmen macht HPE stärker, verschiebt die Kräfteverhältnisse im Wettbewerb mit Cisco aber nur geringfügig.
Eine der Herausforderungen, vor denen alle Netzwerkanbieter im Wettbewerb mit Cisco stehen, ist die vergleichsweise geringe Größe ihrer Netzwerkgeschäfte im Vergleich zu Cisco. Laut Gartner erzielte Cisco Enterprise Networking Ende 2022 einen Umsatz von 24,1 Mrd. US-Dollar, HPE von 3,7 Mrd. US-Dollar und Juniper von 2,1. Das zusammengeschlossene Unternehmen HPE–Juniper kommt nun auf 5,8 und liegt damit weiterhin meilenweit hinter Cisco. HPE war der Anbieter mit dem größten Marktanteil in Nordamerika und ist nun eine starke Nummer zwei – bis zum Marktführer ist es aber noch ein weiter Weg.
Ein Vorteil von HPE gegenüber dem Wettbewerb ist die Fähigkeit, eine „Full-Stack“-Lösung auf den Markt zu bringen, die ASICs (beide Unternehmen verfügen über hervorragende ASICs), Netzwerkinfrastruktur, Computing-Hardware, Software, KI und Services umfasst. Für Kunden, die alles aus einer Hand beziehen möchten, hat HPE nun einen deutlichen Vorteil gegenüber seinem größten Wettbewerber im Computing- und Servicegeschäft, Dell, das im Netzwerkbereich Schwierigkeiten hatte.
Für ein vollständiges Bild der KI-Anbieter, die ein breites Spektrum geschäftlicher Anforderungen bedienen, lesen Sie unseren ausführlichen Leitfaden: 150+ Top-KI-Unternehmen 2024
Das Netzwerk treibt alles an
HPE ist jetzt ein netzwerkorientiertes Unternehmen. Ein interessanter Aspekt der Übernahme ist, dass Netzwerke nach dem Zusammenschluss 31 % des Umsatzes ausmachen und damit die größte Sparte von HPE bilden werden. Außerdem werden sie für satte 56 % des operativen Gewinns verantwortlich sein – ein Beleg dafür, dass das Netzwerkgeschäft höhere Margen erzielt als das Computing-Geschäft. Das verändert HPEs Go-to-Market-Strategie grundlegend, denn das Unternehmen kann nun mit Netzwerken vorangehen. Das ist heute entscheidend, da Unternehmen netzwerkzentriert geworden sind.
Alle modernen Technologien – von der Cloud über Mobilität und IoT bis hin zur KI – sind für ihren Erfolg auf das Netzwerk angewiesen. Besonders interessant ist Mist AI. Als Juniper Networks Mist übernahm, war es in erster Linie ein Tool zur Fehlerbehebung bei WLAN. Seitdem wurde es auf WAN, Campus und Rechenzentrum ausgeweitet. Wenn HPE die Nutzung von Mist auf sein gesamtes Portfolio ausdehnen kann, könnte das Unternehmen Kunden ein einziges KI-Angebot für die gesamte Infrastruktur bieten – und damit etwas, das in der Branche einzigartig wäre.
Wahrscheinlich steht eine gewisse Konsolidierung bevor
Kunden müssen sich keine Sorgen machen. Als die Übernahme angekündigt wurde, wandten sich mehrere HPE-Kunden mit Fragen zum Schicksal der HPE-Aruba-Produkte an mich. Das ist nachvollziehbar, da es Überschneidungen bei den Produktlinien gibt. Man könnte daher annehmen, dass HPE Juniper behalten und alle konkurrierenden Produkte auslaufen lassen wird.
Nach der Ankündigung der Übernahme sprach ich mit Phil Mottram, EVP und GM von HPE Networking, und fragte ihn, wann wir mit einer gewissen Produktbereinigung rechnen könnten. Mottram erklärte mir, ein solcher Schritt wäre „kommerzieller Selbstmord“. Das Unternehmen plane, beide Produktlinien auf absehbare Zeit beizubehalten, da dies das Beste für die Kunden sei.
Er erklärte außerdem, dass es zwischen HPE Networking und Juniper nur sehr geringe Überschneidungen im Netzwerkbereich gebe. HPE-Kunden können also ihre bisherigen Produkte weiter nutzen, ebenso wie Juniper-Kunden. Er räumte jedoch ein, dass es langfristig wahrscheinlich zu einer gewissen Konsolidierung kommen werde. HPE sei aber schon immer gut in der Kundenkommunikation gewesen und kündige mindestens fünf Jahre im Voraus an, wenn Produkte als End-of-Life eingestuft werden sollen.
Fazit: HPE und Juniper Networks
Wie bei allen Geschäftstransaktionen wird auch hier letztlich alles auf die Umsetzung hinauslaufen. Die besten Pläne können durch eine schlechte Umsetzung zunichtegemacht werden, und HPE hat diesbezüglich eine durchwachsene Erfolgsbilanz. Die Übernahme von ProCurve verlief gut, 3Com war jedoch ein Desaster. Aruba war fantastisch, Autonomy hingegen nicht.
Wie wird sich Juniper entwickeln? Das wird nur die Zeit zeigen. Doch derjenige, der das zusammengeschlossene Unternehmen führen wird, Juniper-CEO Rami Rahim, ist ein hervorragender Visionär und eine Umsetzungsmaschine. Es gibt viele Fragen zu klären, darunter Überschneidungen im Vertriebskanal, der Vertrieb, die Go-to-Market-Strategie und die Produktentwicklung. Ich glaube jedoch, dass Rahim HPE die besten Erfolgschancen bietet. Die Zeit wird es zeigen.