Récemment, Hewlett Packard Enterprise (HPE) a fait l’actualité des technologies d’entreprise en annonçant son intention d’acquérir Juniper Networks pour 14 milliards de dollars. Cette opération réunit deux des plus grandes entreprises « ABC » — autrement dit « Anything But Cisco » — et bouleverse un secteur des réseaux qui attend depuis longtemps une consolidation.
Depuis l’annonce, j’ai eu le temps d’en mesurer les implications. Voici mes cinq principales réflexions.
Donner un nouvel élan à la croissance de Juniper
L’acquisition était complémentaire et propice à la consolidation. L’attention des médias s’est surtout portée sur le chevauchement de produits, jugé important, entre les deux entreprises. C’est compréhensible, car le Wi-Fi est au cœur de la stratégie réseau des deux sociétés. HPE Networking s’est construit sur les fondations d’Aruba Networks, qui était à l’origine une entreprise spécialisée dans le Wi-Fi.
De même, c’est le Wi-Fi de Mist qui a donné le coup d’envoi à la croissance de Juniper Networks sur le marché des entreprises. Lors d’une conférence téléphonique avec les analystes après l’acquisition, le CEO de HPE, Antonio Neri, et celui de Juniper, Rami Rahim, ont parfaitement démontré la complémentarité de l’opération.
Les deux entreprises proposent certes du Wi-Fi, des solutions de commutation pour campus et centres de données, ainsi que du SD-WAN, mais HPE possède les produits suivants, absents du portefeuille de Juniper : 5G privée, Security Services Edge (SSE) et RAN 5G. Juniper apporte pour sa part des routeurs pour entreprises et opérateurs télécoms, des pare-feu de nouvelle génération, ainsi que des commutateurs et routeurs de niveau 1.
La cybersécurité en pleine transition
La sécurité constitue un volet important de l’acquisition. Lorsque les observateurs du secteur ont commenté l’annonce, ils se sont surtout intéressés aux aspects liés aux réseaux, la sécurité étant rarement mentionnée. Je me suis donc demandé si HPE prévoyait de céder cette activité, de la vendre ou de prendre une autre mesure.
Lors de la séance de questions-réponses avec les analystes, j’ai interrogé Neri et Rahim à ce sujet, et ils ont exposé leur raisonnement. Rahim a déclaré : « La possibilité de tirer parti de la sécurité pour rendre notre portefeuille plus complet et plus compétitif fait absolument partie de la thèse qui sous-tend cette opération. »
Il a ensuite évoqué la transition que connaît le secteur de la sécurité, ajoutant : « La sécurité passe d’un modèle sur site, dans lequel Juniper dispose d’un vaste portefeuille, au cloud, avec Axis Security (acquisition récente), que HPE intègre. Même si elle n’est pas au cœur de l’acquisition, la sécurité jouera un rôle essentiel dans sa réussite. »
La pile technologique complète de HPE
L’entreprise issue du rapprochement renforce HPE, mais ne fait progresser que légèrement son offensive face à Cisco.
L’un des défis auxquels tous les fournisseurs de réseaux sont confrontés dans leur lutte contre Cisco tient à la taille relativement minuscule de leurs activités réseau par rapport à celles de Cisco. Selon Gartner, à la fin de 2022, l’activité Enterprise Networking de Cisco affichait un chiffre d’affaires de 24,1 milliards de dollars, contre 3,7 milliards pour HPE et 2,1 milliards pour Juniper. Le nouvel ensemble HPE-Juniper pèse donc 5,8 milliards, ce qui le laisse encore très loin derrière Cisco. HPE était le fournisseur numéro un en Amérique du Nord ; il occupe désormais solidement la deuxième place, mais il lui reste du chemin à parcourir pour rattraper le leader.
L’un des avantages de HPE par rapport à ses concurrents réside dans sa capacité à commercialiser une solution « full stack », qui comprend des ASIC (les deux entreprises en possèdent d’excellents), des infrastructures réseau, du matériel informatique, des logiciels, de l’IA et des services. Pour les clients qui recherchent un interlocuteur unique, HPE dispose désormais d’un avantage marqué sur son principal concurrent dans l’informatique et les services, Dell, qui éprouve des difficultés dans le domaine des réseaux.
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Le réseau est le moteur de tout
HPE est désormais une entreprise centrée avant tout sur les réseaux. L’un des aspects intéressants de l’acquisition est qu’une fois les deux entreprises réunies, les réseaux représenteront 31 % du chiffre d’affaires, ce qui en fera la plus grande division de HPE. Ils compteront également pour pas moins de 56 % du résultat d’exploitation, ce qui montre à quel point les activités réseau affichent de meilleures marges que l’informatique. Cela transforme radicalement la stratégie commerciale de HPE, qui peut désormais miser d’abord sur les réseaux, un élément essentiel aujourd’hui puisque les entreprises sont devenues dépendantes de leur réseau.
Toutes les technologies modernes, du cloud à la mobilité en passant par l’IoT et l’IA, dépendent du réseau pour fonctionner correctement. Mist AI présente un intérêt particulier. Lorsque Juniper Networks a acquis Mist, il s’agissait principalement d’un outil de résolution des problèmes Wi-Fi. La solution s’est depuis étendue au WAN, aux campus et aux centres de données. Si HPE parvient à étendre l’utilisation de Mist à l’ensemble de son portefeuille, l’entreprise pourrait proposer à ses clients une offre d’IA unique couvrant toutes les infrastructures, ce qui serait inédit dans le secteur.
Une certaine consolidation est probablement à venir
Les clients n’ont pas de raison de s’inquiéter. À l’annonce de l’acquisition, plusieurs clients de HPE m’ont contacté pour me faire part de leurs inquiétudes quant à l’avenir des produits HPE Aruba. Leur réaction est compréhensible, car les gammes de produits se chevauchent ; on aurait donc pu supposer que HPE conserverait Juniper et mettrait fin à la commercialisation de tous les produits concurrents.
Après l’annonce de l’acquisition, j’ai discuté avec Phil Mottram, vice-président exécutif et directeur général de HPE Networking, et lui ai demandé quand nous pouvions nous attendre à une rationalisation des produits. Mottram m’a répondu qu’une mesure de ce type constituerait un « suicide commercial » et que l’entreprise prévoyait de conserver les deux gammes dans un avenir prévisible, car c’est ce qui sert le mieux les intérêts des clients.
Il a également expliqué que le chevauchement entre HPE Networking et Juniper était très limité, de sorte que les clients de HPE comme ceux de Juniper peuvent continuer à utiliser leurs solutions actuelles. Il a reconnu qu’à long terme, une certaine consolidation était probable, mais HPE a toujours été très attentif à la communication avec ses clients et leur accorde au moins cinq ans de préavis lorsque des produits doivent passer en fin de vie.
En conclusion : HPE et Juniper Networks
Comme pour toute opération d’entreprise, tout se jouera dans l’exécution. Les meilleurs plans peuvent être compromis par une mauvaise exécution, et le bilan de HPE est contrasté. L’acquisition de ProCurve s’est bien déroulée, mais celle de 3Com a été un fiasco. Aruba a été une réussite exceptionnelle, mais Autonomy ne l’a pas été.
Quel sera le sort de Juniper ? Seul le temps nous le dira, mais Rami Rahim, le CEO de Juniper qui dirigera l’entité issue du rapprochement, est un excellent visionnaire et un exécutant hors pair. De nombreux sujets doivent encore être réglés, notamment le chevauchement des canaux, les ventes, la stratégie commerciale et le développement des produits, mais je pense que Rahim offre à HPE les meilleures chances de réussite. Seul le temps nous le dira.