Nvidia ne se contente plus d’alimenter l’essor de l’IA. L’entreprise contribue à construire l’infrastructure qui l’entoure.
Le géant des puces s’est imposé comme l’un des principaux investisseurs dans l’IA, engageant plus de 40 milliards de dollars cette année dans des opérations de prise de participation liées à l’IA. Ses investissements couvrent les développeurs de modèles, les fournisseurs de réseaux optiques et les opérateurs de centres de données, une stratégie susceptible de réduire les goulets d’étranglement de l’infrastructure et de renforcer le rôle de Nvidia dans l’adoption de l’IA en entreprise.
Nvidia étend sa présence dans l’infrastructure d’IA
Selon CNBC, Nvidia a déjà dépassé les 40 milliards de dollars d’engagements d’investissement liés à l’IA cette année. Ce total comprend un investissement de 30 milliards de dollars dans OpenAI, ainsi que plusieurs accords de plusieurs milliards de dollars avec des sociétés cotées comme Corning et IREN.
Les dernières opérations comprennent un accord prévoyant un investissement pouvant atteindre 3,2 milliards de dollars dans Corning, ainsi qu’un accord distinct donnant à Nvidia le droit d’investir jusqu’à 2,1 milliards de dollars dans l’opérateur de centres de données IREN. L’accord avec Corning porte sur les technologies optiques, tandis que celui conclu avec IREN prévoit le déploiement des architectures d’infrastructure de Nvidia estampillées DSX pour les charges de travail d’IA.
En mars, Nvidia a investi 2 milliards de dollars dans Marvell Technology pour ses travaux sur la photonique sur silicium, avant d’engager la même somme auprès de Lumentum et de Coherent, deux entreprises développant des technologies photoniques pour l’infrastructure d’IA.
« Il existe tellement d’excellentes entreprises de modèles fondamentaux et nous essayons d’investir dans toutes », a déclaré le PDG de Nvidia, Jensen Huang, lors d’un podcast en avril.
« Nous ne choisissons pas les gagnants. Nous devons soutenir tout le monde », a ajouté Huang.
Les inquiétudes autour des opérations circulaires attirent l’attention
L’ampleur des investissements de Nvidia a attiré l’attention, car certains bénéficiaires sont également des clients ou des partenaires d’infrastructure. TechCrunch a relevé que les investissements de Nvidia dans certains de ses propres clients ont ravivé les critiques selon lesquelles le marché de l’IA repose sur des opérations circulaires.
L’analyste de Wedbush Securities Matthew Bryson a déclaré que Nvidia s’inscrivait « pleinement dans la tendance des investissements circulaires ». Il a toutefois également estimé que cette stratégie pourrait aider Nvidia à créer un « avantage concurrentiel durable » si l’entreprise l’exécute correctement.
Ces opérations ajoutent un nouvel élément au rôle de Nvidia sur le marché de l’IA. L’entreprise ne fournit pas seulement des GPU : elle investit aussi dans des partenaires d’infrastructure et des sociétés susceptibles d’acheter ou de déployer ses technologies, notamment des opérateurs de centres de données et des fournisseurs de composants optiques.
La course à l’infrastructure d’IA s’accélère
Nvidia n’est pas la seule entreprise à investir davantage dans l’infrastructure d’IA. The Chosun Daily a rapporté qu’Alphabet, Amazon, Meta et Microsoft devraient consacrer environ 650 milliards de dollars à l’infrastructure liée à l’IA cette année.
La poussée des investissements de Nvidia montre à quelle vitesse la course à l’IA devient une course à l’infrastructure. Alors qu’une part croissante du marché dépend des puces, des centres de données, des réseaux et de l’énergie, le rôle grandissant de Nvidia sera un élément important à surveiller pour les acheteurs du secteur.
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